Technology Due Diligence
Risk & Price Optimization
Technology
Due Diligence
Risk & Price Optimization
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Due Diligence
Risk & Price Optimization
Une approche technologique dédiée aux enjeux de valorisation en M&A
Notre proposition de valeur
Notre proposition de valeur
Identifier les risques technologiques cachés susceptibles d’impacter la valorisation d’une acquisition
Identifier les risques technologiques cachés susceptibles d’impacter la valorisation d’une acquisition
FirstDown accompagne les boutiques de M&A côté acquéreur dans l’analyse des dimensions technologiques d’une cible, avec une approche structurée et transactionnelle visant à éclairer la décision d’investissement :
Identifier les facteurs technologiques pouvant dégrader la valeur après le closing
Qualifier les investissements technologiques post-acquisition non anticipés
Intégrer la technologie comme un élément à part entière de la discussion de valorisation
Notre approche est conçue pour être rapide, non intrusive et exploitable immédiatement en comité d’investissement
FirstDown accompagne les boutiques de M&A côté acquéreur dans l’analyse des dimensions technologiques d’une cible, avec une approche structurée et transactionnelle visant à éclairer la décision d’investissement :
Identifier les facteurs technologiques pouvant dégrader la valeur après le closing
Qualifier les investissements technologiques post-acquisition non anticipés
Intégrer la technologie comme un élément à part entière de la discussion de valorisation
Notre approche est conçue pour être rapide, non intrusive et exploitable immédiatement en comité d’investissement
Ce que les due diligences
technologiques classiques
adressent partiellement
Ce que les due
diligences
technologiques
classiques
adressent
partiellement
Dans de nombreuses opérations de M&A mid-market, la technologie est abordée sous un angle essentiellement technique ou normatif
Les audits IT traditionnels se concentrent le plus souvent sur :
La conformité
La documentation
L’alignement avec des standards de bonnes pratiques
Ils apportent une vision utile, mais répondent rarement à la question centrale pour un acquéreur :
La réalité technologique de la cible est-elle cohérente avec le prix envisagé ?
À défaut d’une analyse orientée valorisation, certaines problématiques apparaissent tardivement après le closing :
Des initiatives IA / Data insuffisamment matures
Des plateformes difficiles à faire évoluer sans investissements significatifs
Une dette technologique sous-estimée
Des risques cyber identifiés trop tard pour être intégrés dans la discussion de prix
Une fois la transaction finalisée, ces éléments deviennent des contraintes opérationnelles plutôt que des paramètres de négociation
Dans de nombreuses opérations de M&A mid-market, la technologie est abordée sous un angle essentiellement technique ou normatif
Les audits IT traditionnels se concentrent le plus souvent sur :
La conformité
La documentation
L’alignement avec des standards de bonnes pratiques
Ils apportent une vision utile, mais répondent rarement à la question centrale pour un acquéreur :
La réalité technologique de la cible est-elle cohérente avec le prix envisagé ?
À défaut d’une analyse orientée valorisation, certaines problématiques apparaissent tardivement après le closing :
Des initiatives IA / Data insuffisamment matures
Des plateformes difficiles à faire évoluer sans investissements significatifs
Une dette technologique sous-estimée
Des risques cyber identifiés trop tard pour être intégrés dans la discussion de prix
Une fois la transaction finalisée, ces éléments deviennent des contraintes opérationnelles plutôt que des paramètres de négociation
Dans de nombreuses opérations de M&A mid-market, la technologie est abordée sous un angle essentiellement technique ou normatif
Les audits IT traditionnels se concentrent le plus souvent sur :
La conformité
La documentation
L’alignement avec des standards de bonnes pratiques
Ils apportent une vision utile, mais répondent rarement à la question centrale pour un acquéreur :
La réalité technologique de la cible est-elle cohérente avec le prix envisagé ?
À défaut d’une analyse orientée valorisation, certaines problématiques apparaissent tardivement après le closing :
Des initiatives IA / Data insuffisamment matures
Des plateformes difficiles à faire évoluer sans investissements significatifs
Une dette technologique sous-estimée
Des risques cyber identifiés trop tard pour être intégrés dans la discussion de prix
Une fois la transaction finalisée, ces éléments deviennent des contraintes opérationnelles plutôt que des paramètres de négociation
La technologie
comme composante
de valorisation
La technologie
comme composante
de valorisation
Pour un acquéreur, un sujet technologique devient déterminant lorsqu’il remplit au moins l’un des critères suivants :
Impacte sur la valorisation
Génération d'investissements post-acquisition non anticipés
Création d'un risque sur l'exécution du business plan
Capacité à être intégré dans la discussion transactionnelle
À ce titre, la technologie constitue un facteur structurant de la valorisation :
IA & Data : potentiel création de valeur ou facteur de surévaluation
Infrastructure technologique : source fréquente de CAPEX imprévus
Cybersécurité : risque transactionnel pouvant influencer les termes du deal
Pour un acquéreur, un sujet technologique devient déterminant lorsqu’il remplit au moins l’un des critères suivants :
Impacte sur la valorisation
Génération d'investissements post-acquisition non anticipés
Création d'un risque sur l'exécution du business plan
Capacité à être intégré dans la discussion transactionnelle
À ce titre, la technologie constitue un facteur structurant de la valorisation :
IA & Data : potentiel création de valeur ou facteur de surévaluation
Infrastructure technologique : source fréquente de CAPEX imprévus
Cybersécurité : risque transactionnel pouvant influencer les termes du deal
Pour un acquéreur, un sujet technologique devient déterminant lorsqu’il remplit au moins l’un des critères suivants :
Impacte sur la valorisation
Génération d'investissements post-acquisition non anticipés
Création d'un risque sur l'exécution du business plan
Capacité à être intégré dans la discussion transactionnelle
À ce titre, la technologie constitue un facteur structurant de la valorisation :
IA & Data : potentiel création de valeur ou facteur de surévaluation
Infrastructure technologique : source fréquente de CAPEX imprévus
Cybersécurité : risque transactionnel pouvant influencer les termes du deal
L’approche FirstDown
L’approche FirstDown
Une due diligence technologique orientée décision et valorisation
FirstDown n’intervient pas comme un cabinet d’audit IT
Notre rôle est d’apporter une lecture technologique orientée transaction, destinée aux équipes en charge des opérations d’acquisition
Nous ne cherchons pas à certifier la conformité globale des systèmes, mais à :
mettre en évidence les éléments technologiques susceptibles d’influencer la décision d’investissement ou les paramètres de valorisation
Une due diligence technologique orientée décision et valorisation
FirstDown n’intervient pas comme un cabinet d’audit IT
Notre rôle est d’apporter une lecture technologique orientée transaction, destinée aux équipes en charge des opérations d’acquisition
Nous ne cherchons pas à certifier la conformité globale des systèmes, mais à :
mettre en évidence les éléments technologiques susceptibles d’influencer la décision d’investissement ou les paramètres de valorisation
Une due diligence technologique orientée décision et valorisation
FirstDown n’intervient pas comme un cabinet d’audit IT
Notre rôle est d’apporter une lecture technologique orientée transaction, destinée aux équipes en charge des opérations d’acquisition
Nous ne cherchons pas à certifier la conformité globale des systèmes, mais à :
mettre en évidence les éléments technologiques susceptibles d’influencer la décision d’investissement ou les paramètres de valorisation
Périmètre d'analyse
Périmètre d'analyse
1. IA & Data : le cœur de la valeur (et de la surévaluation)
Nous analysons ce qui est réellement en place, au-delà du discours vendeur :
Cas d’usage IA réellement opérationnels
Initiatives IA principalement déclaratives
Qualité, disponibilité et gouvernance des données
Dépendance à des profils clés difficilement remplaçables
Dette Data & analytique accumulée
Capacité réelle à industrialiser et à passer à l'échelle après acquisition
Objectif : mesurer l’écart entre la valeur affichée et la valeur réellement exploitable
2. Infrastructure technologique critique : là où se cachent les coûts
Analyse ciblée des fondations techniques qui conditionnent la réussite post-deal :
Architecture robuste ou fragilisée
Dette technique bloquante
Dépendance excessive à un cloud, un éditeur ou un intégrateur
Investissements technologiques incontournables après le closing
Objectif : révéler et chiffrer les investissements post-acquisition non anticipés
3. Cybersécurité transactionnelle : un levier de décote, pas un audit
La cybersécurité est analysée comme un facteur de risque transactionnel et non comme un audit de conformité
Nous identifions uniquement :
Les expositions critiques exploitables en négociation
Les risques susceptibles d’impacter la valorisation
Les failles pouvant remettre en cause la continuité d’activité ou la réputation
Objectif : activer des leviers de renégociation immédiats
1. IA & Data : le cœur de la valeur (et de la surévaluation)
Nous analysons ce qui est réellement en place, au-delà du discours vendeur :
Cas d’usage IA réellement opérationnels
Initiatives IA principalement déclaratives
Qualité, disponibilité et gouvernance des données
Dépendance à des profils clés difficilement remplaçables
Dette Data & analytique accumulée
Capacité réelle à industrialiser et à passer à l'échelle après acquisition
Objectif : mesurer l’écart entre la valeur affichée et la valeur réellement exploitable
2. Infrastructure technologique critique : là où se cachent les coûts
Analyse ciblée des fondations techniques qui conditionnent la réussite post-deal :
Architecture robuste ou fragilisée
Dette technique bloquante
Dépendance excessive à un cloud, un éditeur ou un intégrateur
Investissements technologiques incontournables après le closing
Objectif : révéler et chiffrer les investissements post-acquisition non anticipés
3. Cybersécurité transactionnelle : un levier de décote, pas un audit
La cybersécurité est analysée comme un facteur de risque transactionnel et non comme un audit de conformité
Nous identifions uniquement :
Les expositions critiques exploitables en négociation
Les risques susceptibles d’impacter la valorisation
Les failles pouvant remettre en cause la continuité d’activité ou la réputation
Objectif : activer des leviers de renégociation immédiats
1. IA & Data : le cœur de la valeur (et de la surévaluation)
Nous analysons ce qui est réellement en place, au-delà du discours vendeur :
Cas d’usage IA réellement opérationnels
Initiatives IA principalement déclaratives
Qualité, disponibilité et gouvernance des données
Dépendance à des profils clés difficilement remplaçables
Dette Data & analytique accumulée
Capacité réelle à industrialiser et à passer à l'échelle après acquisition
Objectif : mesurer l’écart entre la valeur affichée et la valeur réellement exploitable
2. Infrastructure technologique critique : là où se cachent les coûts
Analyse ciblée des fondations techniques qui conditionnent la réussite post-deal :
Architecture robuste ou fragilisée
Dette technique bloquante
Dépendance excessive à un cloud, un éditeur ou un intégrateur
Investissements technologiques incontournables après le closing
Objectif : révéler et chiffrer les investissements post-acquisition non anticipés
3. Cybersécurité transactionnelle : un levier de décote, pas un audit
La cybersécurité est analysée comme un facteur de risque transactionnel et non comme un audit de conformité
Nous identifions uniquement :
Les expositions critiques exploitables en négociation
Les risques susceptibles d’impacter la valorisation
Les failles pouvant remettre en cause la continuité d’activité ou la réputation
Objectif : activer des leviers de renégociation immédiats
Ce qui est
volontairement
hors scope
Ce qui est
volontairement
hors scope
Pour rester rapides et pertinent dans un contexte M&A :
Pas d’audit IT exhaustif
Pas de mise en conformité réglementaire détaillée
Pas de livrables techniques illisibles pour un comité d’investissement
Nous concentrons l'analyse sur ce qui influence la décision et la valorisation
Pour rester rapides et pertinent dans un contexte M&A :
Pas d’audit IT exhaustif
Pas de mise en conformité réglementaire détaillée
Pas de livrables techniques illisibles pour un comité d’investissement
Nous concentrons l'analyse sur ce qui influence la décision et la valorisation
Pour rester rapides et pertinent dans un contexte M&A :
Pas d’audit IT exhaustif
Pas de mise en conformité réglementaire détaillée
Pas de livrables techniques illisibles pour un comité d’investissement
Nous concentrons l'analyse sur ce qui influence la décision et la valorisation
Modalités d’intervention
Modalités
d’intervention
Intervention rapide et ciblée
Équipe senior et resserrée
Accès limités et strictement nécessaires
Analyse sélective et orientée deal
Alertes immédiates en cas de risque critique
Conçu pour ne jamais ralentir la transaction
Intervention rapide et ciblée
Équipe senior et resserrée
Accès limités et strictement nécessaires
Analyse sélective et orientée deal
Alertes immédiates en cas de risque critique
Conçu pour ne jamais ralentir la transaction
Intervention rapide et ciblée
Équipe senior et resserrée
Accès limités et strictement nécessaires
Analyse sélective et orientée deal
Alertes immédiates en cas de risque critique
Conçu pour ne jamais ralentir la transaction
Délais d'intervention
Délais d'intervention
Express Deal Scan en 72h
Une intervention courte pour éclairer une décision imminente :
Validation rapide des points technologiques critiques
Identification des signaux d'alerte majeurs (deal breakers potentiels)
Aide à la décision avant offre ferme : maintenir l'offre, renégocier immédiatement ou se retirer du processus
Technology Due Diligence transactionnelle en 5 à 7 jours
Une analyse approfondie pendant la phase de due diligence formelle, conçue pour :
Quantifier les risques technologiques réels
Identifier les investissements post-acquisition inévitables
Structurer des arguments solides de renégociation du prix
Sécuriser les clauses technologiques du SPA (garanties, déclarations, ajustement de prix)
Express Deal Scan en 72h
Une intervention courte pour éclairer une décision imminente :
Validation rapide des points technologiques critiques
Identification des signaux d'alerte majeurs (deal breakers potentiels)
Aide à la décision avant offre ferme : maintenir l'offre, renégocier immédiatement ou se retirer du processus
Technology Due Diligence transactionnelle en 5 à 7 jours
Une analyse approfondie pendant la phase de due diligence formelle, conçue pour :
Quantifier les risques technologiques réels
Identifier les investissements post-acquisition inévitables
Structurer des arguments solides de renégociation du prix
Sécuriser les clauses technologiques du SPA (garanties, déclarations, ajustement de prix)
Express Deal Scan en 72h
Une intervention courte pour éclairer une décision imminente :
Validation rapide des points technologiques critiques
Identification des signaux d'alerte majeurs (deal breakers potentiels)
Aide à la décision avant offre ferme : maintenir l'offre, renégocier immédiatement ou se retirer du processus
Technology Due Diligence transactionnelle en 5 à 7 jours
Une analyse approfondie pendant la phase de due diligence formelle, conçue pour :
Quantifier les risques technologiques réels
Identifier les investissements post-acquisition inévitables
Structurer des arguments solides de renégociation du prix
Sécuriser les clauses technologiques du SPA (garanties, déclarations, ajustement de prix)
Livrables
Livrables
Scorecard transactionnelle technologie / IA / Data
Liste priorisée des risques chiffrés
Identification des investissements post-acquisition
Leviers de décote directement exploitables
Avis clair : Go / Renégociation du prix / No-Go
Pensés pour être utilisés avant le closing, pas après
Scorecard transactionnelle technologie / IA / Data
Liste priorisée des risques chiffrés
Identification des investissements post-acquisition
Leviers de décote directement exploitables
Avis clair : Go / Renégociation du prix / No-Go
Pensés pour être utilisés avant le closing, pas après
Scorecard transactionnelle technologie / IA / Data
Liste priorisée des risques chiffrés
Identification des investissements post-acquisition
Leviers de décote directement exploitables
Avis clair : Go / Renégociation du prix / No-Go
Pensés pour être utilisés avant le closing, pas après
Retour sur investissement
Retour sur
investissement
Dans la majorité des deals :
L’intervention FirstDown représente moins de 1 % du prix d’acquisition
Un seul point critique peut justifier une décote à six ou sept chiffres
Le coût réel n’est jamais l’audit
Le coût réel est la mauvaise décision technologique
Dans la majorité des deals :
L’intervention FirstDown représente moins de 1 % du prix d’acquisition
Un seul point critique peut justifier une décote à six ou sept chiffres
Le coût réel n’est jamais l’audit
Le coût réel est la mauvaise décision technologique
Dans la majorité des deals :
L’intervention FirstDown représente moins de 1 % du prix d’acquisition
Un seul point critique peut justifier une décote à six ou sept chiffres
Le coût réel n’est jamais l’audit
Le coût réel est la mauvaise décision technologique
À qui s’adresse cette offre
À qui s’adresse
cette offre
Boutiques de M&A accompagnant des acquéreurs
Fonds small et mid-cap
Equipes de corporate development
Acquéreurs industriels responsables du prix payé
Si vous portez la responsabilité du prix, cette offre est conçue pour vous
Boutiques de M&A accompagnant des acquéreurs
Fonds small et mid-cap
Equipes de corporate development
Acquéreurs industriels responsables du prix payé
Si vous portez la responsabilité du prix, cette offre est conçue pour vous
Boutiques de M&A accompagnant des acquéreurs
Fonds small et mid-cap
Equipes de corporate development
Acquéreurs industriels responsables du prix payé
Si vous portez la responsabilité du prix, cette offre est conçue pour vous
Pourquoi FirstDown
Pourquoi FirstDown
Approche résolument transactionnelle
Focalisation exclusive sur le lien entre technologie et valorisation
Expertise IA, Data et plateformes modernes
Interventions rapides, ciblées et non intrusives
FirstDown ne sécurise pas l’IT
FirstDown sécurise vos décisions d’investissement
Approche résolument transactionnelle
Focalisation exclusive sur le lien entre technologie et valorisation
Expertise IA, Data et plateformes modernes
Interventions rapides, ciblées et non intrusives
FirstDown ne sécurise pas l’IT
FirstDown sécurise vos décisions d’investissement
Approche résolument transactionnelle
Focalisation exclusive sur le lien entre technologie et valorisation
Expertise IA, Data et plateformes modernes
Interventions rapides, ciblées et non intrusives
FirstDown ne sécurise pas l’IT
FirstDown sécurise vos décisions d’investissement
FAQ
FAQ
Vos questions sur l’offre Technology Due Diligence
Des réponses concrètes à destination des boutiques M&A côté acquéreur pour décider et passer à l’action
Le vendeur doit-il être informé de votre intervention ?
Que se passe-t-il si le vendeur limite ou refuse l’accès à certaines informations ?
Avez-vous besoin d’un accès complet au SI ou aux environnements techniques ?
Votre intervention peut-elle retarder la transaction ?
En quoi votre offre est-elle différente d’une due diligence technologique classique ?
Êtes-vous responsables si un risque technologique n’est pas détecté ?
Vos conclusions peuvent-elles être utilisées en comité d’investissement ?
Vos analyses peuvent-elles être intégrées dans le SPA ?
À quel moment du process M&A faut-il vous faire intervenir ?
Votre intervention remplace-t-elle une due diligence technologique approfondie ?
Votre intervention crée-t-elle un risque juridique ou de responsabilité vis-à-vis du vendeur ?
Que se passe-t-il si vous identifiez un risque critique en cours de mission ?
Le vendeur doit-il être informé de votre intervention ?
Que se passe-t-il si le vendeur limite ou refuse l’accès à certaines informations ?
Avez-vous besoin d’un accès complet au SI ou aux environnements techniques ?
Votre intervention peut-elle retarder la transaction ?
En quoi votre offre est-elle différente d’une due diligence technologique classique ?
Êtes-vous responsables si un risque technologique n’est pas détecté ?
Vos conclusions peuvent-elles être utilisées en comité d’investissement ?
Vos analyses peuvent-elles être intégrées dans le SPA ?
À quel moment du process M&A faut-il vous faire intervenir ?
Votre intervention remplace-t-elle une due diligence technologique approfondie ?
Votre intervention crée-t-elle un risque juridique ou de responsabilité vis-à-vis du vendeur ?
Que se passe-t-il si vous identifiez un risque critique en cours de mission ?
Discuter d’un deal en cours
Discuter
d’un deal
en cours
Vous avez une acquisition en cours ou à venir ?
Parlons-en tant que le prix est encore négociable
Vous avez une acquisition
en cours ou à venir ?
Parlons-en tant que le prix
est encore négociable